Industry Wants ITC Use For Reverse-Charge GST

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Ahead of the October 7 GST Council meeting, industry has urged the council to allow businesses to use their input tax credit (ITC) to pay tax under the reverse charge mechanism (RCM). Currently, businesses must pay RCM tax in cash and then claim it as credit, creating a working-capital burden. This is particularly acute for sectors like FMCG, pharma, footwear, and automobiles that have significant unused ITC.

उद्योग चाहता है रिवर्स-चार्ज जीएसटी के लिए आई.टी.सी. का उपयोग

अक्टूबर को होने वाली GST काउंसिल की मीटिंग से पहले, इंडस्ट्री ने काउंसिल से गुजारिश की है कि वे रिवर्स चार्ज मैकेनिज्म (RCM) के तहत टैक्स भरने के लिए इनपुट टैक्स क्रेडिट (ITC) का इस्तेमाल करने की इजाज़त दें। अभी कंपनियों को RCM टैक्स नकद में भरना पड़ता है, फिर उसे क्रेडिट के तौर पर क्लेम करना होता है। इससे वर्किंग कैपिटल पर बोझ पड़ता है, खासकर FMCG, फार्मा, फुटवियर और ऑटोमोबाइल जैसे सेक्टरों में जहाँ काफी ITC पड़ा रहता है।