Easy Money Offers Turn Into Deathtraps For Small Businesses

Hindustan Times · business

Merchant cash advances (MCAs), marketed as quick business lifelines, are proving to be a financial deathtrap for many small businesses. Companies like Triways, a family-owned trucking business, took out MCAs to fund expansion opportunities, only to face crippling terms. These unregulated financing options can carry effective annual percentage rates in the triple digits, with one MCA for Triways showing an APR of 2,190%. Funders withdraw money directly, often leaving businesses short for payroll and operations, leading to increased bankruptcy filings.

आसान पैसे के ऑफर छोटे व्यवसायों के लिए बने मौत का जाल ये फाइनेंसिंग विकल्प बन रहे हैं जानलेवा

मर्चेंट कैश एडवांसेज (MCAs), जिन्हें व्यवसायों के लिए त्वरित जीवन रेखा के रूप में प्रचारित किया जाता है, कई छोटे व्यवसायों के लिए एक वित्तीय मौत का जाल साबित हो रहे हैं। Triways जैसी कंपनियों, जो एक पारिवारिक स्वामित्व वाला ट्रक व्यवसाय है, ने विस्तार के अवसरों को निधि देने के लिए MCAs लिए, लेकिन बाद में वे भारी शर्तों के शिकार हो गए। इन अनियंत्रित फाइनेंसिंग विकल्पों में प्रभावी वार्षिक प्रतिशत दरें (APRs) तीन अंकों में हो सकती हैं, जिसमें Triways के लिए एक MCA में 2,190% का APR दिखाया गया है।