Indian-Origin Accountant Jailed For 41 Months For $900K Loan Fraud And Money Laundering

Times of India · business

An Indian-origin accountant, Arun Mago, has been sentenced to 41 months in prison for money laundering and bank fraud. Mago laundered $150,000 in cash, knowing it was proceeds from cocaine distribution. During the Covid-19 pandemic, he fraudulently obtained nearly $1 million in PPP and EIDL loans for business entities. He transferred these funds to his personal account and used them for real estate purchases. US Attorney Simmons stated Mago defrauded the government and laundered drug money, believing he was untouchable.

भारतीय मूल के अकाउंटेंट को $900K लोन धोखाधड़ी और मनी लॉन्ड्रिंग में 41 महीने की जेल

भारतीय मूल के अकाउंटेंट अरुण मैगो को मनी लॉन्ड्रिंग और बैंक धोखाधड़ी के मामले में 41 महीने की जेल की सजा सुनाई गई है। मैगो ने कोकीन वितरण से प्राप्त $150,000 नकद को लॉन्डर किया, यह जानते हुए कि यह अवैध पैसा है। कोविड-19 महामारी के दौरान, उसने व्यावसायिक संस्थाओं के लिए लगभग $1 मिलियन के पीपीपी (PPP) और ईआईडीएल (EIDL) लोन धोखाधड़ी से हासिल किए। उसने इन पैसों को अपने निजी खाते में ट्रांसफर किया और रियल एस्टेट खरीदने में इस्तेमाल किया। यूएस अटॉर्नी सिमंस ने कहा कि मैगो ने सरकार को धोखा दिया और ड्रग मनी को लॉन्डर किया, उसे लगता था कि वह पकड़ा नहीं जाएगा।