Indian Equities Face Risks Despite Domestic Investor Surge

Economic Times Markets · stocks

Indian equity markets are showing striking parallels to 2017, with a surge in domestic investor flows, particularly into mid- and small-cap stocks. Back then, a similar exuberance was fueled by liquidity and retail participation, creating a feedback loop of rising prices attracting more money. However, sustained selling by foreign institutional investors eventually pressured valuations. Today, arguments that domestic flows can offset foreign selling and that small- and mid-caps deserve higher valuations echo past sentiments. The article suggests that without FII support, domestic flows alone may not sustain market rallies.

घरेलू निवेशकों के उछाल के बावजूद भारतीय इक्विटी बाजारों पर जोखिम मंडरा रहा है

भारतीय इक्विटी बाज़ार 2017 के समान संकेत दिखा रहे हैं, जिसमें घरेलू निवेशकों के पैसे का भारी प्रवाह हुआ है, खासकर मिड- और स्मॉल-कैप शेयरों में। उस समय, इसी तरह का उत्साह लिक्विडिटी और रिटेल भागीदारी से बढ़ा था, जिससे बढ़ती कीमतों का एक फीडबैक लूप बना जिसने और पैसा आकर्षित किया। हालाँकि, विदेशी संस्थागत निवेशकों (FII) द्वारा लगातार बिकवाली ने अंततः वैल्यूएशन पर दबाव डाला। आज, यह तर्क कि घरेलू प्रवाह विदेशी बिकवाली की भरपाई कर सकते हैं और स्मॉल- और मिड-कैप को उच्च वैल्यूएशन मिलना चाहिए, पिछली भावनाओं को दोहराते हैं। लेख बताता है कि FII समर्थन के बिना, अकेले घरेलू प्रवाह बाज़ार की तेज़ी को बनाए नहीं रख सकता है।